“明星”分析師再翻車，這次直接被帶走調(diào)查了。

　　9月14日晚，上海證券研究所所長(zhǎng)助理、首席市場(chǎng)分析師蔡鈞毅被免職的消息引起業(yè)內(nèi)關(guān)注，緊接著便傳出其已被相關(guān)部門(mén)帶走調(diào)查。

　　9月15日，上海證券董事長(zhǎng)何偉針對(duì)蔡鈞毅事件一次內(nèi)部講話文件在網(wǎng)上流傳，在這次講話中，何偉言辭尖銳，直說(shuō)“蔡鈞毅事件讓上海證券蒙羞，令研究所受辱�！�

　　據(jù)媒體報(bào)道，蔡鈞毅被調(diào)查可能與在直播中導(dǎo)流、宣傳虛擬貨幣有關(guān)。

　　何偉的講話中也出現(xiàn)，有投資者對(duì)虛擬貨幣進(jìn)行投資后出現(xiàn)虧損，集聚在上海證券門(mén)口，并拉起橫幅聲討。

　　時(shí)代財(cái)經(jīng)了解到，對(duì)于券商分析師接受媒體采訪以及在各類節(jié)目中發(fā)表觀點(diǎn)等行為，監(jiān)管均有嚴(yán)格的規(guī)定。

　　9月15日，常駐財(cái)經(jīng)媒體的一位金融業(yè)人士告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，做節(jié)目必須要跟公司報(bào)備�！肮�司合規(guī)每期審核，另外，每年還要跟監(jiān)管部門(mén)報(bào)備。”

　　上海某券商內(nèi)部人士對(duì)時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，公司對(duì)研究所的管理是比較嚴(yán)格的�！斑@次針對(duì)上海證券的事肯定會(huì)在研究所內(nèi)部開(kāi)專題會(huì)議，給分析師敲警鐘�！�

　　有人招搖，有人謹(jǐn)慎

　　從宏觀政策，到概念題材及個(gè)股，券商分析師均有涉及，發(fā)布的觀點(diǎn)往往能在資本市場(chǎng)“一石激起千層浪”，因此監(jiān)管對(duì)其也有嚴(yán)格管控。

　　2020年5月21日修訂發(fā)布的《證券分析師行為準(zhǔn)則》第二十二條規(guī)定顯示，證券分析師應(yīng)向公司備案其使用的與提供證券研究報(bào)告服務(wù)有關(guān)的聊天群、自媒體賬號(hào)、云共享平臺(tái)賬號(hào)等，并報(bào)備與業(yè)務(wù)有關(guān)的使用記錄和發(fā)布內(nèi)容；對(duì)其他方式服務(wù)客戶的，應(yīng)當(dāng)做好客戶服務(wù)記錄，并及時(shí)存檔檢查。

　　一位長(zhǎng)期與媒體合作財(cái)經(jīng)節(jié)目并在券商任職的業(yè)內(nèi)人士對(duì)時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，雖然在節(jié)目中的頭銜并不涉及他任職的公司，但他做節(jié)目也必須要跟公司報(bào)備�！肮�司的合規(guī)人員會(huì)審核每一期的節(jié)目，另外，每年還要跟監(jiān)管部門(mén)報(bào)備�！�

　　對(duì)于蔡鈞毅的此次“翻車”，該人士認(rèn)為，分析師的表達(dá)一定要嚴(yán)謹(jǐn)甚至保守，不要講過(guò)頭的話�！罢Z(yǔ)不驚人死不休當(dāng)時(shí)很爽快，但后果往往很嚴(yán)重�！�

　　而蔡鈞毅是否有跟公司報(bào)備其在各路媒體與自媒體中的節(jié)目？公司又是否嚴(yán)格審核了其發(fā)表的觀點(diǎn)？

　　9月16日時(shí)代財(cái)經(jīng)多次聯(lián)系上海證券，但對(duì)方電話一直未能接通。

　　據(jù)上海證券對(duì)媒體的回復(fù)，公司表示一貫重視對(duì)全體員工行為規(guī)范的管理，與相關(guān)部門(mén)初步溝通獲悉，蔡鈞毅的行為是其個(gè)人行為，與公司無(wú)關(guān)。

　　時(shí)代財(cái)經(jīng)了解到，蔡鈞毅作為上海證券的首席市場(chǎng)分析師，經(jīng)常活躍于各路媒體。不僅參加正規(guī)電視臺(tái)財(cái)經(jīng)節(jié)目，還會(huì)以嘉賓的身份在b站評(píng)論股市走向。

　　比如在b站的某一財(cái)經(jīng)節(jié)目中，主持人就把蔡鈞毅稱為“上海金融圈頂級(jí)流量”，可見(jiàn)其在行業(yè)中的影響力。

　　時(shí)代財(cái)經(jīng)查詢《證券分析師行為準(zhǔn)則》，發(fā)現(xiàn)其中對(duì)于分析師發(fā)表關(guān)于具體證券的評(píng)論意見(jiàn)，管控較為嚴(yán)格。

　　但對(duì)于不涉及具體公司的股市評(píng)論，只是在第二十八條中簡(jiǎn)單提及：證券公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、分析師應(yīng)充分發(fā)揮在行業(yè)形成的重要影響力，聚焦經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)、資本市場(chǎng)和行業(yè)發(fā)展等研究，客觀、專業(yè)、審慎發(fā)表研究觀點(diǎn)，在引導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)期、傳遞正能量方面發(fā)揮積極作用。

　　與蔡鈞毅的高調(diào)張揚(yáng)成鮮明對(duì)比的是大多數(shù)在券商研究所的普通分析師們。

　　上海某券商內(nèi)部人士對(duì)時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，公司對(duì)于執(zhí)業(yè)分析師的合規(guī)管控是非常嚴(yán)格的。“其實(shí)現(xiàn)在很多接受采訪的分析師多是一些首席和研究所所長(zhǎng)，普通分析師不太喜歡接受采訪，合規(guī)流程是非常麻煩的�！�

　　該內(nèi)部人士表示，自己所在券商也會(huì)跟一些機(jī)構(gòu)合作直播，但是有法務(wù)和合規(guī)人員介入，專門(mén)對(duì)接�！跋裢顿Y顧問(wèn)參加直播這樣的活動(dòng)會(huì)多一些，分析師不常參與�！�

　　時(shí)代財(cái)經(jīng)也采訪了多位券商分析師，發(fā)現(xiàn)目前分析師接受媒體采訪，公司的合規(guī)部門(mén)和法務(wù)都會(huì)介入，審核內(nèi)容后才能讓媒體發(fā)布。其中，有些券商會(huì)要求查看采訪媒體和 的資質(zhì)，有些券商甚至直接表示不對(duì)財(cái)經(jīng)媒體發(fā)布任何觀點(diǎn)。

　　上述上海某券商人士表示，所有新人入職都有合規(guī)培訓(xùn)，日常還會(huì)有一些考試，內(nèi)容就是近期的監(jiān)管條例和一些違反行業(yè)法規(guī)的案例分析。“上海證券這件事研究所那邊肯定要召開(kāi)專題會(huì)議講，多打打預(yù)防針�！�

　　而上述常駐財(cái)經(jīng)媒體的業(yè)內(nèi)人士則表示，蔡鈞毅一開(kāi)始就不規(guī)范，慢慢就習(xí)以為常了。“但行多夜路終遇鬼，哪里想到會(huì)出大事�！�

　　明星分析師難以管控？

　　據(jù)媒體報(bào)道，此次蔡鈞毅被調(diào)查，可能是因?yàn)槠湓谥辈ブ袑?dǎo)流、宣傳虛擬貨幣。

　　上述券商內(nèi)部人士對(duì)時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，“一些在市場(chǎng)上頗有名氣的分析師會(huì)吸引很多股民粉絲，時(shí)間一久，就會(huì)出現(xiàn)明星幻覺(jué)，引導(dǎo)粉絲投資�！�

　　他認(rèn)為，對(duì)公司來(lái)說(shuō)，若分析師名氣太大，私下聚集了一些粉絲，開(kāi)設(shè)微信群等，如果他不主動(dòng)報(bào)備，公司確實(shí)很難去管控。

　　據(jù)時(shí)代財(cái)經(jīng)了解，微博上有多個(gè)賬號(hào)名稱中帶有“蔡鈞毅”，其中一位經(jīng)過(guò)大V認(rèn)證的賬號(hào)名為“蔡鈞毅論市”，這個(gè)被認(rèn)證為財(cái)經(jīng)博主的賬號(hào)目前有3萬(wàn)粉絲，最后一條微博發(fā)布于6月25日，微博內(nèi)容多是一些盤(pán)面分析。

　　而在抖音，一個(gè)名為“蔡鈞毅”的賬號(hào)目前內(nèi)容已被清空，粉絲有6.1萬(wàn)。

　　蔡鈞毅的事件為各券商研究所敲響了一記警鐘，對(duì)于憑借著“首席”等光鮮頭銜隨意發(fā)布觀點(diǎn)的明星分析師們來(lái)說(shuō)，也許流量帶來(lái)的紅利已經(jīng)到了盡頭。