喀什招商網(wǎng)訊：受當(dāng)?shù)卣�府邀進(jìn)入喀什,免租期長、租賃成本低:該項(xiàng)目為喀什當(dāng)?shù)卣�府的重點(diǎn)招商引資項(xiàng)目,由公司向新疆天德立房地產(chǎn)開發(fā)在限公司定制、租賃物業(yè),租期15年10個(gè)月。一、免租期長:天德立房地產(chǎn)需在2014年4月30日前交付物業(yè),免租期長達(dá)10個(gè)月,即租金從2015年3月1日起才開始計(jì)算。二、租賃成本低:租金水平僅1.2元/平米/天,不遞增。

　　喀什戰(zhàn)略地位突出,經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速,商業(yè)模式和商業(yè)形態(tài)處于初級(jí)階段:一、喀什是我國向西開放的重要門戶,是2010年5月中央召開的新疆工作座談會(huì)上正式批準(zhǔn)的“經(jīng)濟(jì)特區(qū)”,先后由深圳、上海對(duì)口支援。2010年,喀什市區(qū)常住人口70萬人,預(yù)計(jì)2020年中心城區(qū)人口規(guī)�？蛇_(dá)100萬人;2011年,喀什地區(qū)GDP和社零額增速分別為15.58%和21.82%,遠(yuǎn)高于全國水平。二、喀什少數(shù)民族占比超過80%,商業(yè)仍以街鋪為主,單體百貨有匯嘉時(shí)代(8500平米)、新世界百貨(5.3萬平米)、萊雅時(shí)代百貨(5500平米)、正大廣場(chǎng)(1.15萬平米),目前缺乏綜合性購物中心。該項(xiàng)目地理位臵佳:地處喀什主動(dòng)脈之一西域大道與二環(huán)路交匯處,是由西進(jìn)入中心區(qū)的咽喉,也是喀什四大商業(yè)片區(qū)之西區(qū)商圈的門戶。項(xiàng)目周邊3公里半徑內(nèi),囊括了喀什大部分活躍的樓盤和所有的市政機(jī)關(guān)、團(tuán)體、學(xué)校、部隊(duì)和武警南疆醫(yī)院、友誼醫(yī)院,周邊聚集人口近22萬人。預(yù)計(jì)項(xiàng)目1年虧損,2年打平,第3年盈利:公司可行性報(bào)告預(yù)計(jì)該項(xiàng)目需3年培育期,第4年可盈利。綜合考慮經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展背景下喀什2015年的經(jīng)濟(jì)水平、人口規(guī)模和商業(yè)環(huán)境,我們預(yù)計(jì)該項(xiàng)目培育期在2年左右:1年虧損,2年打平,第3年盈利。

　　作為新疆地區(qū)的商業(yè)龍頭企業(yè),公司對(duì)上游有控制力、對(duì)政府有影響力、對(duì)消費(fèi)者有吸引力:一、對(duì)上游的控制力:公司成長的過程中扶持、帶旺了一批品牌商、供應(yīng)商,隨著規(guī)模的快速增長,公司對(duì)上游的控制力愈發(fā)增強(qiáng),形成了堅(jiān)實(shí)的市場(chǎng)進(jìn)入壁壘;二、對(duì)政府的影響力:公司已成為疆內(nèi)各級(jí)政府招商引資的對(duì)象,物業(yè)獲取/租賃成本優(yōu)勢(shì)日益突顯,博樂、喀什項(xiàng)目是極好的例子,預(yù)計(jì)后續(xù)會(huì)有阿勒泰等項(xiàng)目推出;三、對(duì)消費(fèi)者的吸引力:截至2012年7月31日,會(huì)員人數(shù)已達(dá)38.6萬人。預(yù)計(jì)2012年公司商業(yè)主業(yè)貢獻(xiàn)EPS0.28元、友好百盛分紅貢獻(xiàn)EPS0.11元、地產(chǎn)貢獻(xiàn)0.85元;合計(jì)2012-2014年EPS1.24、1.57、1.04元。按分部估值法,目標(biāo)價(jià)14.69元,維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。